從投資人的角度來(lái)看，我們會(huì)覺(jué)得創(chuàng)業(yè)周期不同，遇到的機(jī)會(huì)也是不一樣的。就眼下的互聯(lián)網(wǎng)金融，很難出現(xiàn)當(dāng)年人人貸、點(diǎn)融那樣的機(jī)會(huì)窗口。

早年，更多是互聯(lián)網(wǎng)人在做金融產(chǎn)業(yè)。當(dāng)年我們投了淘當(dāng)鋪，是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在做的。我們投了好貸網(wǎng)李銘順，他是用互聯(lián)網(wǎng)的辦法解決很多金融的問(wèn)題。接下來(lái)我們認(rèn)為更多的機(jī)會(huì)會(huì)出現(xiàn)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域人才，及技術(shù) + 金融背景結(jié)合的跨境人才身上。

就互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)而言，我們認(rèn)為出現(xiàn)下一波超級(jí)大平臺(tái)的機(jī)會(huì)還不成熟，因?yàn)檫@是需要技術(shù)推動(dòng)的。在此之前，這個(gè)行業(yè)大致有四方面的業(yè)機(jī)會(huì)。

1、結(jié)合交易場(chǎng)景

未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，金融更多會(huì)和交易場(chǎng)景結(jié)合在一起。這個(gè)交易場(chǎng)景，不僅是 B2B 的交易場(chǎng)景，還包括 B2C。

本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，金融是杠桿，是社會(huì)資源的潤(rùn)滑劑，也是社會(huì)資源最有效的調(diào)劑方式。我們認(rèn)為，金融一定是要和交易場(chǎng)景密切相關(guān)的。之前我們說(shuō)交易發(fā)生在哪里，金融就發(fā)生在哪里，但反過(guò)來(lái)說(shuō)，金融在哪里，也決定了交易就在哪里。仔細(xì)想想，為什么你會(huì)在淘寶完成交易？因?yàn)樘詫毺峁┝撕徒灰紫嚓P(guān)的服務(wù)。紐交所、納斯達(dá)克本身也是一個(gè)金融交易場(chǎng)所，為什么會(huì)有交易發(fā)生？因?yàn)橛写罅康慕灰追?wù)、金融的服務(wù)在里面存在。所以說(shuō)金融本身是一種服務(wù)。

我個(gè)人觀點(diǎn)，未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)當(dāng)中，純粹進(jìn)行現(xiàn)金放貸的模式，機(jī)會(huì)已經(jīng)很少了——不僅風(fēng)控難操作，而且實(shí)現(xiàn)的社會(huì)價(jià)值較低。未來(lái)的金融，大量應(yīng)該放在交易場(chǎng)景當(dāng)中的一種模型。所以，你首先要想想你的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，和多少的交易相關(guān)，可以把自己放到交易的場(chǎng)景里面去。

2、資金端向資產(chǎn)端轉(zhuǎn)移

早年大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，會(huì)很在意資金端的能力。為了壯大募資能力，很多公司都已經(jīng)走到了線下。但隨著監(jiān)管變得更嚴(yán)格之后，政策已經(jīng)規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融公司不允許轉(zhuǎn)線下，募資和資產(chǎn)投標(biāo)都要在線上完成。我個(gè)人認(rèn)為，資金端的能力，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司創(chuàng)業(yè)者而言，是需要擁有的，但這并不是你最后能夠成功的關(guān)鍵。

現(xiàn)在，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，業(yè)務(wù)模式還是以資金端為重心。但其實(shí)這樣的窗口期已經(jīng)過(guò)了，現(xiàn)在你說(shuō)你的核心競(jìng)爭(zhēng)能力還是做資金端的募集，已經(jīng)沒(méi)有太強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)到了到達(dá)整合、兼并，往更高轉(zhuǎn)化的階段。大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)可以從大公司 / 上市公司拿到更便宜的資金。錢的問(wèn)題已經(jīng)不是問(wèn)題了。

我們一直覺(jué)得有一句話很俗，叫 “錢能解決的問(wèn)題不是問(wèn)題”，在互聯(lián)網(wǎng)金融這也是一句真理。在任何時(shí)候，你發(fā)展到一個(gè)新階段，都會(huì)有與你的能力、所處的環(huán)境、所處的賽道相匹配的、更便宜的資金出現(xiàn)。因此早期階段，你更應(yīng)該夯實(shí)你資產(chǎn)端的能力。早期的時(shí)候，其實(shí)不用太多關(guān)注你的資金端。你應(yīng)該有資金端的能力，你需要把這個(gè)核心能力捏在自己的手里，但不代表所有的精力都放在資金端，你更多的精力要放在資產(chǎn)端。能不能做出有自己特色、挖得夠深的護(hù)城河，能不能擁有足夠高競(jìng)爭(zhēng)壁壘的資產(chǎn)能力，我們認(rèn)為這才是關(guān)鍵。

3、資產(chǎn)垂直聚焦

?你資產(chǎn)端做得夠不夠垂直？通過(guò)構(gòu)建足夠垂直的資產(chǎn)端，有可能奠定你足夠強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

我發(fā)現(xiàn)一個(gè)很有意思的現(xiàn)象：京東的金融平臺(tái)做大以后，完全把自己當(dāng)作了資金輸出方。京東金融是和京東基本沒(méi)有太大關(guān)系，京東金融并不是為京東服務(wù)的。相反，京東金融用白條產(chǎn)品撬動(dòng)京東更多的交易，這就是我們前面說(shuō)的金融應(yīng)該為交易服務(wù)。另外可以看到，京東金融還投資了一家垂直境外旅游，只對(duì)境外旅游人口放貸的金融公司。因?yàn)檫@家公司在這個(gè)領(lǐng)域做的足夠深。

也就是說(shuō)，京東金融把自己變成了一個(gè)很大的資金提供平臺(tái)。它選擇和誰(shuí)合作，看的是這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)誰(shuí)做得是否夠深、是否夠垂直，這也是未來(lái)的大方向。

我個(gè)人認(rèn)為巨無(wú)霸平臺(tái)，在未來(lái)很難產(chǎn)生了。中國(guó)這么多上市公司，境外、境內(nèi)、香港的，都會(huì)把自己變成很大的金融資金平臺(tái)出現(xiàn)，會(huì)參與投資，也參與放貸，但是自己缺乏的其實(shí)是資產(chǎn)端的能力。如果大家要從事互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，我認(rèn)為資產(chǎn)端的能力是你最先需要構(gòu)建的。你需要找一個(gè)和你背景、能力相符合的垂直類目，挖得足夠深、做得足夠?qū)I(yè)，在這塊當(dāng)中吃到足夠的市場(chǎng)份額。中國(guó)市場(chǎng)非常大，任何一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都有百億級(jí)的市場(chǎng)、比如給農(nóng)村進(jìn)行授信房貸，給農(nóng)機(jī)、養(yǎng)殖戶做授信房貸，包括給大學(xué)生做授信房貸的公司，都是垂直的。這些公司的想像空間，并不一定在于做完大學(xué)生之后做白領(lǐng)，白領(lǐng)的市場(chǎng)有很多人等著做，銀行已經(jīng)在盯著白領(lǐng)這個(gè)市場(chǎng)了。中國(guó)的信用卡發(fā)卡率不到 20%，白領(lǐng)的市場(chǎng)這么甜蜜嗎？不一定，如果你可以把大學(xué)生的市場(chǎng)切得足夠深、足夠細(xì)分，比如大學(xué)生學(xué)開(kāi)車等等，也有很多的機(jī)會(huì)，大家要衡量。

4、數(shù)據(jù)沉淀

那么怎么把競(jìng)爭(zhēng)壁壘、門檻做得足夠高？實(shí)際上你做的過(guò)程當(dāng)中，是要沉淀出足夠多的數(shù)據(jù)。

中國(guó)目前為止，我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的階段處于 1.0 階段，大量的數(shù)據(jù)還在信息孤島上。前段時(shí)間有人告訴我一個(gè)數(shù)據(jù)，中國(guó)的 P2P 市場(chǎng)當(dāng)中，超過(guò) 65% 的人口是共貸的。一個(gè)人在一個(gè)平臺(tái)借完錢之后又去別的平臺(tái)借錢，大數(shù)據(jù)并沒(méi)有形成有效的打通。像螞蟻、陸金所、京東，都希望自己的數(shù)據(jù)做得更多、更全、更豐富，希望自己的 “護(hù)城河” 更高，實(shí)際上大量的數(shù)據(jù)沉淀在民間和各細(xì)分平臺(tái)上，都是孤島。我們對(duì)大家提出的機(jī)會(huì)點(diǎn)，你做金融的過(guò)程中，是否可以隨著資產(chǎn)端的構(gòu)建，沉淀出足夠多維度的數(shù)據(jù)，將來(lái)拿數(shù)據(jù)和別人做交換。說(shuō)白了，金融的工作就是數(shù)據(jù)的工作，沒(méi)有數(shù)據(jù)你也沒(méi)有太多的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

永利寶聯(lián)合創(chuàng)始人時(shí)曉杰贊同了李論的判斷。在他看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融從元年 2013 發(fā)展至今，現(xiàn)在最大的機(jī)會(huì)點(diǎn)是消費(fèi)金融。也就是上文我們提到的，如何建立交易并提供更好的服務(wù)。

那么機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何去做？在這里時(shí)曉杰介紹了永利寶的發(fā)展思路。

永利寶時(shí)曉杰：如何化解消費(fèi)金融的模式難題？

以學(xué)生市場(chǎng)為例。當(dāng)時(shí)我們選了四個(gè)市場(chǎng)人群：普通老百姓、中小企業(yè)、學(xué)生、白領(lǐng)。

首先是普通百姓，他們的消費(fèi)概念是這樣的：我想買一個(gè)東西，我一定要攢夠了錢再買，不會(huì)用分期的方式買。這部分的人群先屏除。中小企業(yè)的話，他們對(duì) 10 萬(wàn)以下的貸款不感興趣，而?10 萬(wàn)以上的信貸，就不能單靠技術(shù)解決問(wèn)題了，可能要介入大量人力，對(duì)公司的金融狀況做分析。而和一塊創(chuàng)業(yè)公司和中小銀行比沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而白領(lǐng)的問(wèn)題主要在于流動(dòng)性問(wèn)題很難解決，因此白領(lǐng)信貸現(xiàn)階段不太現(xiàn)實(shí)。最終我們認(rèn)為學(xué)生是最適合的群體。因?yàn)檫@群人相對(duì)集中，他們?cè)诠潭ǖ臅r(shí)間、地點(diǎn)從事固定職業(yè)，所以學(xué)生做金融消費(fèi)會(huì)是很好的切入口。

選定目標(biāo)人群后，如何解決消費(fèi)金融中存在的其他問(wèn)題？我覺(jué)得問(wèn)題主要有四個(gè)：1、人力重；2、數(shù)據(jù)少；3、收入源少；4、催收難。

1、人力重。某大型分期平臺(tái)的負(fù)責(zé)人我和他交流過(guò)。人力非常重，盈利路程很漫長(zhǎng)。

?2、數(shù)據(jù)少。所謂的數(shù)據(jù)少，一是央行沒(méi)有學(xué)生的數(shù)據(jù)，18 到 22 歲是空白的。數(shù)據(jù)怎么來(lái)？我們可以拿到學(xué)生的數(shù)據(jù)很少，比如說(shuō)你的身份證信息、班級(jí)、你幾個(gè)同學(xué)的數(shù)據(jù)，父母的手機(jī)號(hào)，可以拿到這些基本數(shù)據(jù)了不得了。

?3、收入源少。一是本身的收入源少，只能通過(guò)息差和銷售商品的價(jià)差做。代理收入源更少。邀請(qǐng)一個(gè)學(xué)生注冊(cè)，給多少錢？一個(gè)學(xué)生注冊(cè)我給你 50 塊錢。代理分給學(xué)生 30 塊錢，自己拿 20 塊錢。這樣純買來(lái)的用戶，且不論轉(zhuǎn)化率是多少。中國(guó)有 3000 萬(wàn)的大學(xué)生，你要把數(shù)據(jù)全部買光，3000 萬(wàn)*50 元，這是多少錢？每年還增 700 萬(wàn)大學(xué)生，你每年這樣投入，怎么賺錢？

?4、催收難。前兩天發(fā)生的事情，大學(xué)生跳樓了。為什么？一個(gè)班長(zhǎng)利用自己班長(zhǎng)的身份，拿到學(xué)生的身份證和信息，去每個(gè)平臺(tái)都騙，騙了 30 多萬(wàn)賭球，最后還不起錢，跳樓了。這件事，一下子所有的臟水都潑到校園分期的這塊上來(lái)。

那么如何解決這些問(wèn)題？我們認(rèn)為未來(lái)消費(fèi)金融存在四種趨勢(shì)：

1. 政府鼓勵(lì)居民消費(fèi)，用消費(fèi)刺激 GDP 增長(zhǎng)。
   
2. 線上科技化。現(xiàn)在的人很急躁，我想用錢，一秒鐘希望可以到賬。線上的科技化非常重要，現(xiàn)在在比拼的就是誰(shuí)的技術(shù)牛，誰(shuí)就可以占據(jù)比較好的市場(chǎng)地位。
3. 線上輕量化。減少人工干預(yù)，主打宣傳。線下的人，只要讓別人知道這個(gè)平臺(tái)就可以了，平臺(tái)學(xué)生產(chǎn)生怎樣的接待、怎樣的交易，完全用線上科技化的方式進(jìn)行。
4. 未來(lái)征信化。

各位有沒(méi)有想過(guò)，18 到 22 歲人群的征信數(shù)據(jù)多重要？一個(gè)人的成長(zhǎng)，18 歲到 22 歲，你的消費(fèi)習(xí)慣，5年 之內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生很大的變化。一般我在大學(xué)用海飛絲，畢業(yè)之后我一般還是會(huì)購(gòu)買海飛絲。你在大學(xué)吃統(tǒng)一還是康師傅？一般畢業(yè)之后還是吃這個(gè)方便面，消費(fèi)習(xí)慣不會(huì)有太大的改變。

大家思考一下，未來(lái)的創(chuàng)業(yè)當(dāng)中，18 歲到 22 歲的征信數(shù)據(jù)，這個(gè)市場(chǎng)是巨大的市場(chǎng)空間。未來(lái)學(xué)生畢業(yè)之后 3年 時(shí)間做任何的信貸，是否要參考過(guò)往的數(shù)據(jù)？誰(shuí)有過(guò)往的數(shù)據(jù)？如果我們可以把過(guò)往的數(shù)據(jù)拿下會(huì)是怎樣的狀況？。消費(fèi)金融，真正產(chǎn)生魔力的地方不是我們現(xiàn)在賺多少錢、多少息差，而是他在我這里形成的消費(fèi)數(shù)據(jù)、生活癖好數(shù)據(jù)、愛(ài)好的數(shù)據(jù)，怎么可以形成未來(lái)的征信數(shù)據(jù)？這是未來(lái)消費(fèi)金融的趨勢(shì)。

顛覆傳統(tǒng)電商模式，金融可能是那把最快的刀

說(shuō)了那么多，歸根結(jié)底金融的力量究竟有多大？未來(lái)在整個(gè)行業(yè)中，金融會(huì)扮演怎樣的角色？李論給了我們一些想象空間。

“過(guò)往的 18 個(gè)月到 24 個(gè)月里，大量投資人投了海淘、投了新興移動(dòng)端電商和 B2B ，這樣的公司未來(lái)都有可能被看不到的敵人所打敗。這些公司可能都來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)?！?/span>

李論認(rèn)為，很多時(shí)候用戶對(duì)金融的需求才是最迫切的需求，正因如此阿里才會(huì)推出花唄，京東才會(huì)推出白條。金融反過(guò)來(lái)切向交易，可以最大程度提高交易效率。換個(gè)角度來(lái)看，其實(shí)金融本身就是交易，就像前文說(shuō)的：金融在哪里，交易就會(huì)發(fā)生在哪里。

傳統(tǒng)的?B2B、B2C 或者 C2C 當(dāng)中，大量的交易規(guī)則是由平臺(tái)界定，而未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更新的交易方式界定方法，這有可能通過(guò)金融的方式產(chǎn)生。

現(xiàn)場(chǎng)，李論舉了一個(gè)二手車交易的例子來(lái)說(shuō)明自己的觀點(diǎn)：?“目前我個(gè)人認(rèn)為，目前二手車的交易的 C2C 和 B2C 都依然無(wú)法改變傳統(tǒng)交易模式。像上海以吳中路、中山西路為首的交易中心，都還有巨大的交易量。為什么？改變不了交易習(xí)慣。但是 C2C 交易有沒(méi)有可能完成？我們內(nèi)部討論下來(lái)，C2C 的交易效率是可以提升的，但這個(gè)過(guò)程不是簡(jiǎn)單的?C2C，也不是像二手車平臺(tái)所想的，我先把二手車做一些延保服務(wù)、做一些鑒定。我們?cè)谙?，是否可以完全從金融切入進(jìn)去，把二手車?C2C?交易改變掉？比如，今天把上海每個(gè)月所有交易的豐田凱美瑞 2.4、2.0 排量的車壟斷下來(lái)，我們了解上海市場(chǎng)一個(gè)月交易的凱美瑞不超過(guò) 2000 臺(tái)。這 2000 臺(tái)我全部從 C 端吃下來(lái)，吃下來(lái)之后完全打包成標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品，再放到平臺(tái)上進(jìn)行二次銷售。當(dāng)大家買二手車的時(shí)候，就不用再考慮這個(gè)二手車的新舊程度。因?yàn)樵诙周嚨念I(lǐng)域，每一個(gè)車是獨(dú)立的價(jià)格。而每個(gè)車都是獨(dú)立價(jià)格的時(shí)候，將導(dǎo)致交易效率很低。如果我可以把它變成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品，你一個(gè)月就給 800 到 1000 元，就可以去拿一臺(tái) 3.5 萬(wàn)公里以內(nèi)四星的凱美瑞車開(kāi)，這時(shí)候可能會(huì)大幅度的提升二手車的交易量?！?/span>

“金融，我們認(rèn)為是可以參與到交易規(guī)則的重新制定，包括完善交易價(jià)格。為什么很多時(shí)候交易撮合的難度很高？因?yàn)橹虚g需要大量的中介完成信息部透明的撮合。但是有了金融杠桿，其實(shí)可以把價(jià)格敏感性降低，同時(shí)進(jìn)一步完善定價(jià)體系，并提供獨(dú)特和高品質(zhì)的服務(wù)。因?yàn)槟阌薪鹑?、有訂單、有交易發(fā)生，其它的周邊服務(wù)就會(huì)迅速向你集聚?！?/span>